Аллокация ресурсов и производительность российской промышленности

В работе исследуется аллокативная эффективность российской обрабатывающей промышленности. Проблема неэффективной аллокации ресурсов между фирмами возникает при наличии на рынке определенных искажений (несовершенств рынка или особенностей экономической политики) и может приводить к снижению совокупной производительности экономики. В целях количественной оценки эффективности аллокации ресурсов в работе применяется методология Се и Кленоу, адаптированная с учетом специфики российской экономики. В качестве основных индикаторов эффективности аллокации рассчитывается дисперсия производительности российских фирм, а также ковариация между размером и производительностью фирм, в том числе в отраслевом разрезе. Высокая дисперсия производительности и низкая ковариация между размером и производительностью фирм внутри отрасли могут свидетельствовать о том, что многие предприятия либо перепотребляют, либо недопотребляют факторы производства, что не позволяет максимизировать совокупную производительность экономики. Проведенный анализ показал, что аллокативная эффективность отраслей российской промышленности снизилась за период с 2012 по 2018 год, сильнее всего — в отраслях производства кокса и нефтепродуктов, обработки древесины, производства прочих машин и оборудования и готовых металлических изделий. Низкая эффективность аллокации наблюдалась также в металлургии и производстве автотранспортных средств. Результаты анализа позволяют оценить динамику эффективности аллокации ресурсов в российской промышленности, выявить ее ключевые детерминанты и интерпретировать полученные результаты, опираясь на информацию об особенностях работы тех или иных отраслей российской экономики. В работе получен вывод о том, что в ряде отраслей российской промышленности может существовать потенциал для повышения аллокативной эффективности; полученные оценки следует рассматривать как повод для проведения более глубокого отраслевого анализа.

1. Бессонова Е. В. Анализ динамики совокупной производительности факторов российских предприятий (2009–2015 гг.) // Вопросы экономики. 2018. № 7. С. 96–118.

2. Идрисов Г. И., Синельников-Мурылев С. Г. Модернизация или консервация: роль экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты // Экономическая политика. 2012. № 3. С. 5–19.

3. Каукин А. С., Миллер Е. М. Налоговый маневр в нефтяной отрасли: промежуточные итоги и риски дальнейшей реализации // Вопросы экономики. 2020. № 10. С. 28–43.

4. Литвинова Ю. О., Пономарев Ю. Ю. Оценка совокупной факторной производительности в России: микроэконометрический анализ // Экономическое развитие России. 2017. Т. 24. № 3. С. 18–25.

5. Alfaro L., Charlton A., Kanczuk F. Plant Size Distribution and Cross‐Country Income Differences // NBER International Seminar on Macroeconomics. Chicago, IL: The University of Chicago Press, 2009. P. 243–272.

6. Arnold J. M., Javorcik B. S., Mattoo A. Does Services Liberalization Benefit Manufacturing Firms? Evidence From the Czech Republic. Journal of International Economics. 2011. Vol. 85. No 1. P. 136–146.

7. Banerjee A. V., Duflo E. Growth Theory Through the Lens of Development Economics // Handbook of Economic Growth / P. Aghion, S. Durlauf (eds.). Elsevier, 2005. Vol. 1. Ch. 7. P. 473-552.

8. Bartelsman E., Haltiwanger J., Scarpetta S. Cross-Сountry Differences in Productivity: The Role of Allocation and Selection // American Economic Review. 2013. Vol. 103. No 1. P. 305–334.

9. Bellone F., Mallen-Pisano J. Is Misallocation Higher in France Than in the United States? Groupe de Recherche en Droit, Economie, Gestion (GRE-DEG CNRS), University of Nice-Sophia Antipolis. Working Paper. Vol. 38. 2013.

10. Benhabib J., Spiegel M. M. The Role of Human Capital in Economic Development Evidence From Aggregate Cross-Country Data // Journal of Monetary Economics. 1994. Vol. 34. No 2. P. 143–173.

11. Bergsman J. Commercial Policy, Allocative Efficiency, and “X-Efficiency” // The Quarterly Journal of Economics. 1974. Vol. 88. No 3. P. 409–433.

12. Brown J. D., Dinlersoz E., Earle J. S. Productivity Dispersion, Misallocation, and Reallocation Frictions: Theory and Evidence From Policy Reforms // Comparative Economic Studies. 2022. Vol. 64(1). P. 1–43.

13. Busso M., Fazio M., Algazi S. (In)Formal and (Un)Productive: The Productivity Costs of Excessive Informality in Mexico. IDB. Working Paper No IDB-WP-341. 2012.

14. Busso M., Madrigal L., Pagés C. Productivity and Resource Misallocation in Latin America // The BE Journal of Macroeconomics. 2013. Vol. 13. No 1. P. 903–932.

15. Caliendo L., Parro F. Estimates of the Trade and Welfare Effects of NAFTA // The Review of Economic Studies. 2015. Vol. 82. No 1. P. 1–44.

16. Calligaris S. Misallocation and Total Factor Productivity in Italy: Evidence From Firm-Level Data // Labour. 2015. Vol. 29. No 4. P. 367–393.

17. Camacho A., Conover E. Misallocation and Productivity in Colombia’s Manufacturing Industries. IDB. Working Paper No 34. 2010.

18. David J. M., Hopenhayn H. A., Venkateswaran V. Information, Misallocation, and Aggregate Productivity // The Quarterly Journal of Economics. 2016. Vol. 131. No 2. P. 943–1005.

19. Eaton J., Kortum S., Kramarz F. An Anatomy of International Trade: Evidence From French Firms // Econometrica. 2011. Vol. 79. No 5. P. 1453–1498.

20. Edmond C., Midrigan V., Xu D. Y. Competition, Markups, and the Gains From International Trade // The American Economic Review. 2015. Vol. 105. No 10. P. 3183–3221.

21. Fajgelbaum P. D., Morales E., Suárez Serrato J. C., Zidar O. State Taxes and Spatial Misallocation // The Review of Economic Studies. 2019. Vol. 86. No 1. P. 333–376.

22. Guner N., Ventura G., Xu Y. Macroeconomic Implications of Size-Dependent Policies // Review of Economic Dynamics. 2008. Vol. 11. No 4. P. 721–744.

23. Hanushek E. A., Woessmann L. The Role of Cognitive Skills in Economic Development // Journal of Economic Literature. 2008. Vol. 46. No 3. P. 607–668.

24. Howitt P. Endogenous Growth and Cross-Country Income Differences // American Economic Review. 2000. Vol. 90. No 4. P. 829–846.

25. Hsieh C. T., Klenow P. J. Misallocation and Manufacturing TFP in China and India // The Quarterly Journal of Economics. 2009. Vol. 124. No 4. P. 1403–1448.

26. Hsieh C. T., Moretti E. Why Do Cities Matter? Local Growth and Aggregate Growth. National Bureau of Economic Research. Kreisman Working Papers Series in Housing Law and Policy. No 30. 2015.

27. Kalemli-Ozcan S., Sørensen B. E. Misallocation, Property Rights, and Access to Finance: Evidence From Within and Across Africa // African Successes. Vol. III: Modernization and Development / S. Edwards, S. Johnson, D. N. Weil (eds.). National Bureau of Economic Research; University of Chicago Press, 2014. Ch. 5. P. 183–211.

28. Khandelwal A. K., Schott P. K., Wei S. J. Trade Liberalization and Embedded Institutional Reform: Evidence From Chinese Exporters // American Economic Review. 2013. Vol. 103. No 6. P. 2169–2195.

29. Klenow P. J., Rodriguez-Clare A. Externalities and Growth // Handbook of Economic Growth / P. Aghion, S. Durlauf (eds.). Elsevier, 2005. Vol. 1. Ch. 11. P. 817–861.

30. Larrain M., Stumpner S. Capital Account Liberalization and Aggregate Productivity: The Role of Firm Capital Allocation // The Journal of Finance. 2017. Vol. 72. No 4. P. 1825–1858.

31. Leibenstein H. Allocative Efficiency vs. “X-Efficiency” // The American Economic Review. 1966. Vol. 56. No 3. P. 392–415.

32. León-Ledesma M. A., Christopoulos D. Misallocation, Access to Finance, and Public Credit: Firm-Level Evidence // Asian Development Review. 2016. Vol. 33. No 2. P. 119–143.

33. Machicado C. G., Birbuet J. C. Misallocation and Manufacturing TFP in the Market Liberalization Period of Bolivia. Development Research Working Paper Series. No 06/2009. 2009.

34. Meehan L. Misallocation and Productivity in New Zealand // New Zealand Association of Economists Conference. 2016. Vol. 29. P. 1–42.

35. Melitz M. J. The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity // Econometrica. 2003. Vol. 71. No 6. P. 1695–1725.

36. Moll B. Productivity Losses From Financial Frictions: Can Self-Financing Undo Capital Misallocation? // American Economic Review. 2014. Vol. 104. No 10. P. 3186–3221.

37. Moral-Benito E. Determinants of Economic Growth: A Bayesian Panel Data Approach // Review of Economics and Statistics. 2012. Vol. 94. No 2. P. 566–579.

38. Neumeyer P. A., Sandleris G. Understanding Productivity During the Argentine Crisis. Universidad Torcuato Di Tella. Working Paper No 2010-04. 2010.

39. Olley S., Pakes A. The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry // Econometrica. 1996. Vol. 64. No 6. P. 1263–1297.

40. Pelinescu E. The Impact of Human Capital on Economic Growth // Procedia Economics and Finance. 2015. Vol. 22. No 1. P. 184–219.

41. Peters M. Heterogeneous Mark-Ups, Growth and Endogenous Misallocation // Econometrica. 2020. Vol. 88. No 5. P. 2037–2073.

42. Restuccia D., Rogerson R. Policy Distortions and Aggregate Productivity With Heterogeneous Establishments // Review of Economic Dynamics. 2008. Vol. 11. No 4. P. 707–720.

43. Ryzhenkov M. Resource Misallocation and Manufacturing Productivity: The Case of Ukraine // Journal of Comparative Economics. 2016. Vol. 44. No 1. P. 41–55.

44. Song Z., Storesletten K., Zilibotti F. Growing Like China // American Economic Review. 2011. Vol. 101. No 1. P. 196–233.

45. Tombe T., Zhu X. Trade, Migration, and Productivity: A Quantitative Analysis of Сhina // American Economic Review. 2019. Vol. 109. No 5. P. 1843–1872.